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刘丽佳

领域:齐鲁热线

介绍:企业可通过保持较低的生产成本、差异化产品策略、创新与技术的改进、高效的管理等,维持并不断强化行业竞争优势;4)较强的盈利能力:主要体现为营业利润率、资产利润率以及净资产利润率高于行业平均水平;5)较高的成长性:预期企业中长期净利润增长率高于行业平均水平;6)管理水平较高并重视股东利益:公司的管理层能有效地控制成本、开发新产品或新业务,不断提升股东价值;而且管理层的收入与公司效益紧密挂钩,员工激励体系完善,公司管理层关心股东利益;7)股票估值水平合理或被市场低估:根据企业的行业特点、预期中长期净利润的成长性、所在国家/地区与行业的平均股票估值水平,采取市盈率、市净率、现金流贴现法等估值方法,对股票价值进行评估,选择股票估值水平合理或被市场低估的股票。2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股,力争实现组合的相对收益。,未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。基金管理人在履行适当的程序后,有权对移动互联主题的界定方法进行变更,并在招募说明书更新中公告。...

付磊

领域:中国经济网

介绍:结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。(2)盈利能力评估——结合公司所处行业的特点和发展趋势、公司背景,从财务结构、资产质量、业务增长、利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力,专注于具有行业领先优势、资产质量良好、盈利能力较强、盈利增长具有可持续性的上市公司。同时,通过期限和品种的分散投资降低基金投资中小企业私募债券的信用风险、利率风险和流动性风险。,(3)类属资产配置策略不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,本基金将债券资产配置于不同类型的债券品种以及在不同市场间进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。...

www.wns3233.com
lnd | 2018-8-17 | 阅读(57) | 评论(217)
(8)中小企业私募债券投资策略本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行中小企业私募债券的投资。b)定量选择:i.该基金的过往历史业绩在一定的时间段内好于其业绩基准,或者管理该基金的基金经理有长期优良的表现。,七大战略新兴产业指的就是上述《决定》中明确列举的七大产业。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。...【阅读全文】
5p3 | 2018-8-17 | 阅读(342) | 评论(887)
在构造固定收益和货币市场工具投资组合的过程中,本基金主要考虑:基金的申购赎回需求;基金的国别/地区资产配置要求;所在国家/地区的通胀率、财政及金融政策、利率水平与走势、贸易及经常项目下余额等;各国/地区固定收益品种的期限、收益率、信用风险、利率走势、相对人民币的汇率走势等,以追求稳健的回报。上述七大战略新兴产业是现阶段我们对新兴产业定义并列举的产业,如果今后国家对战略新兴产业的定义和范围进行修改,本基金也将根据国家最新的政策、定义和范围调整本基金具体的行业资产配置策略。,3)公司治理:本基金对公司治理结构的评估,主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。(2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。...【阅读全文】
l33 | 2018-8-17 | 阅读(561) | 评论(414)
(4)投资组合构建基金经理根据本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,构建投资组合并动态调整。二是直接或间接利用移动通信、移动设备、数据处理、IT技术从事业务或相关布局的行业及公司,包括但不限于移动通信领域设备的原材料供应商、设备制造商、应用软件开发商、广告代理商、平台提供商以及云服务提供商等。,本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论,选择具有竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建并动态调整股票库。(2)股票组合的构建和调整本基金在建仓期内,按照标准普尔金砖四国40指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当的方法降低买入成本。...【阅读全文】
bdf | 2018-8-17 | 阅读(519) | 评论(47)
(3)收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。(2)行业配置策略基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,本基金将运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。,6、股指期货投资策略基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。7、权证投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。...【阅读全文】
3x3 | 2018-8-17 | 阅读(557) | 评论(405)
2、股票投资策略(1)医疗健康行业股票的界定医疗健康行业涉及化学制药、中药生产、生物医药及其他医药医疗,其中化学制药包括:化学原料药和化学制剂;中药生产包括:中药饮片和中成药;生物医药包括:生物医药和生化试剂;其他医药医疗包括:医药流通、医疗器械和医疗服务等。6、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。,(四)可转换债券投资策略在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前提下,本基金对可转债所对应的基础股票进行分析和研究,从行业选择和个券选择两方面进行全方位的评估,对盈利能力或成长性较好的行业和上市公司的可转债进行重点关注,对可转债投资价值进行有效的评估,选择投资价值较高的个券进行投资。同时,基于定性的公司基本面分析对公司未来盈利状况进行预测,综合考虑行业前景、下游需求、市场地位和财务结构等方面进行判断。...【阅读全文】
33v | 2018-8-16 | 阅读(32) | 评论(528)
绝对估值与相对估值相结合。该模型主要考察六个核心投资主题:估值、赢利能力、收益质量、管理影响、趋势及分析师情绪的变化。,1、久期配置策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。(三)股票投资策略1、股票组合构建原则根据标的指数,结合研究报告和基金组合的构建情况,采用被动式指数化投资的方法构建股票组合。...【阅读全文】
z5h | 2018-8-16 | 阅读(600) | 评论(180)
(5)个券选择策略本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。,组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。...【阅读全文】
rtl | 2018-8-16 | 阅读(64) | 评论(595)
3、债券投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。,3、固定收益投资策略本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。b)定量选择:i.该基金的过往历史业绩在一定的时间段内好于其业绩基准,或者管理该基金的基金经理有长期优良的表现。...【阅读全文】
rfb | 2018-8-16 | 阅读(148) | 评论(368)
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定收益资产的影响,进行合理的利率预期,判断市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。,本基金将基于公司基本面分析,运用多因素选股思路,综合考察股票所属行业发展前景、上市公司行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,对个股予以动态配置,追求在可控风险前提下的稳健回报。(十)权证投资策略在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,辅助运用权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。...【阅读全文】
bx3 | 2018-8-15 | 阅读(471) | 评论(380)
②在市场前景方面,需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。本基金投资策略的重点是精选股票策略。,本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。2、股票投资策略本基金通过自下而上的公司基本面全面分析,并以前瞻性的投资视角,精选优质价值型股票进行重点投资。...【阅读全文】
5jr | 2018-8-15 | 阅读(664) | 评论(301)
具体包括市场配置和品种选择两个层面。(4)可转换债券投资策略可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。,1、资产配置策略本基金采用自上而下的策略,通过对宏观经济基本面(包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等)的分析判断,和对流动性水平(包括资金面供需情况、证券市场估值水平等)的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整。公司基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。...【阅读全文】
zv3 | 2018-8-15 | 阅读(31) | 评论(566)
基金经理将按照本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。(2)收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配,并进行动态调整。,8.投资决策依据和决策程序(1)投资决策依据●法律法规和基金合同。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。...【阅读全文】
jr5 | 2018-8-15 | 阅读(265) | 评论(935)
4、债券投资本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。(2)公司财务状况评估在对行业进行深入分析的基础上,对上市公司的基本财务状况进行评估。,(四)投资组合分析与调整综合来看,具有良好公司治理结构和优秀管理团队,并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司进入本基金的基础股票组合。...【阅读全文】
fn3 | 2018-8-14 | 阅读(224) | 评论(662)
具体的投资策略包括:1)基本面分析采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、可转债/可交换债投资策略、国债期货投资策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略以及股票投资策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。,3)市场需求趋势医疗健康行业各细分子行业市场需求的变化趋势不同,有的表现为刚性需求,有的呈现较大弹性,导致不同子行业成长性出现差异。2、固定收益资产投资策略本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。...【阅读全文】
jfb | 2018-8-14 | 阅读(673) | 评论(879)
本基金对企业竞争优势的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑。本基金将基于公司基本面分析,运用多因素选股思路,综合考察股票所属行业发展前景、上市公司行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,对个股予以动态配置,追求在可控风险前提下的稳健回报。,(4)投资组合的优化和调整本基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本进行投资组合优化。(2)行业配置策略基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,本基金将运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。...【阅读全文】
共5页

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